Fondo indexado vs ETF: cuánto te cuesta no poder traspasar

Al traspasar entre fondos de inversión no se computa la ganancia: las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las anteriores y la plusvalía tributa entera cuando por fin reembolsas (art. 94 de la Ley del IRPF). Los ETF quedaron fuera de ese régimen con la Ley 11/2021, con efectos desde el 1 de enero de 2022, también los que cotizan en bolsas extranjeras: cambiar de ETF, o de ETF a fondo, obliga a vender y tributar ese año.

Si compras y mantienes sin vender nunca, la fiscalidad final es la misma: los dos tributan al vender, con la misma escala. La diferencia aparece cuando vendes por el camino para rebalancear, pasar a un producto más barato o cambiar de gestora. Lo que no pagas hoy sigue invertido y también se capitaliza. Si nunca vendes, solo te separa el coste anual (TER) y las comisiones de compra de tu bróker.

Aplica tus aportaciones mensuales y una rentabilidad anual constante, descontando el TER de cada producto. Cada cierto número de años el ETF se vende entero y se recompra pagando la ganancia según la escala del ahorro vigente desde 2025 (19 %, 21 %, 23 %, 27 % y 30 %), suponiendo que no tienes otras rentas del ahorro ni pérdidas que compensar ese año; el fondo hace el mismo cambio con un traspaso sin coste fiscal. Al final se venden los dos. No incluye comisiones de compraventa ni dividendos (supone clases de acumulación).

• Calculadora de interés compuestoCómo crecen un capital inicial y unas aportaciones mensuales año a año con una rentabilidad constante.
• Calculadora DCA históricaCuánto tendrías hoy invirtiendo cada mes en un ETF del S&P 500, MSCI World o Nasdaq-100, con precios reales en euros.
• Calculadora de comisionesCuánto te cuestan a largo plazo el TER, la custodia y las comisiones por compra, comparando hasta cinco productos.
• Retención de dividendos extranjerosCuánto te queda de un dividendo extranjero siendo residente en España y cuánto exceso podrías recuperar.
• Calculadora FIRE y de retiradaCuánto capital cubre tu gasto con la regla del 4 % y cuántos años dura retirando una cantidad que sube con la inflación.
• Calculadora de inflaciónCuánto poder adquisitivo pierde el efectivo con el tiempo, frente al mismo dinero invertido a una rentabilidad dada.
• Inflación histórica: pesetas y eurosCuánto valen hoy unas pesetas o unos euros de otro año, con la inflación real desde 1960.
• Test de perfil de inversorSiete preguntas sobre plazo, tolerancia a pérdidas y experiencia, con un reparto ilustrativo en ETFs.