Finanzglossar

51 Begriffe

• Sharpe-Ratio

  Metriken

  Misst, ob ein Anlagewert im Verhältnis zu seinem Risiko genug verdient. Höher ist besser.

• CAGR

  Metriken

  Durchschnittliches Wachstum pro Jahr. Aus 1.000 € werden in 2 Jahren 1.210 € — das sind rund 10 % CAGR.

• Maximaler Drawdown

  Metriken

  Der größte Rückgang von einem Hoch bis zum Tief. Fällt das Portfolio von 10.000 € auf 7.000 €, beträgt der maximale Drawdown 30 %.

• VIX

  Indikatoren

  Der «Angstindex». Er zeigt, wie viel Unsicherheit im Markt steckt. Hoher VIX = mehr Angst.

• Zinskurve

  Indikatoren

  Der Unterschied zwischen langfristigen und kurzfristigen Anleihezinsen. Eine Inversion kann eine kommende Rezession andeuten.

• ETF

  Konzepte

  Ein Fonds, den man wie eine Aktie kauft, der aber viele Werte enthält. Wie ein diversifiziertes «Paket».

• BULL

  Konzepte

  Das Modell erwartet steigende Kurse. Das ist seine Lesart, keine Handlungsanweisung: das Modellportfolio behält seine monatliche Top-3.

• BEAR

  Konzepte

  Das Modell erwartet fallende Kurse. Es ist seine Einschätzung: Das Portfolio geht deshalb nicht in Liquidität, außer der VIX Shield greift.

• NEUTRAL

  Konzepte

  Das Modell erkennt keinen klaren Trend. Sein Modellportfolio ändert sich dadurch nicht: es behält die zu Monatsbeginn gewählte Top-3.

• Modell-Ensemble

  Konzepte

  Statt eines einzigen Modells kombiniert LearnAImarkets mehrere. So wie mehrere Fachleute zu fragen und der Mehrheit zu folgen.

• Backtest

  Konzepte

  Eine Strategie mit Daten aus der Vergangenheit testen, um zu sehen, ob sie funktioniert hätte. Keine Garantie für die Zukunft.

• Spearman-Korrelation

  Metriken

  Misst, ob die Vorhersagen des Modells die richtige Reihenfolge treffen. 1 = perfekt, 0 = Zufall.

• Trefferquote

  Metriken

  Anteil der Fälle, in denen das Modell richtig lag. 70 % Accuracy = 7 von 10 Vorhersagen richtig.

• Alpha

  Metriken

  Zusatzgewinn der Strategie gegenüber dem Benchmark. Positives Alpha = besser als der Markt.

• Profitfaktor

  Metriken

  Verdientes Geld geteilt durch verlorenes Geld. Ein Wert von 2,0 heißt: doppelt so viel Gewinn wie Verlust.

• Gewinnquote

  Metriken

  Anteil der Trades, die im Plus endeten. 60 % Win Rate = 6 von 10 Trades haben Geld verdient.

• Volatilität

  Metriken

  Wie stark die Kurse schwanken. Hohe Volatilität = große Bewegungen, niedrige = kleine.

• Umschichtungen

  Metriken

  Wie oft die Strategie die Portfoliogewichte geändert hat. Mehr Rebalancings = mehr Transaktionen.

• Kreditspread

  Indikatoren

  Unterschied zwischen den Zinsen sicherer und riskanter Anleihen. Steigt er, ist der Markt ängstlich.

• DXY

  Indikatoren

  Index des US-Dollars. Hoher DXY = starker Dollar, niedriger DXY = schwacher Dollar.

• EUR/USD

  Indikatoren

  Preis des Euro in Dollar. 1,10 heißt: ein Euro ist 1,10 Dollar wert.

• Öl (WTI)

  Indikatoren

  Ölpreis in Dollar pro Barrel. Steigt er, werden Benzin und Transport teurer.

• Marktregime

  Konzepte

  Der «Zustand» des Marktes: steigend (bull), fallend (bear) oder neutral. Das Modell veröffentlicht seine Regime-Einschätzung; die Exposition ändert es deshalb nicht.

• Feature

  Konzepte

  Eine Information, die das Modell für seine Entscheidung nutzt. Beispiele: VIX, Ölpreis, Momentum.

• Walk-Forward-Validierung

  Konzepte

  Das Modell mit Daten testen, die es beim Training nie gesehen hat. So zeigt sich, ob es in der Praxis funktioniert.

• Guardrail

  Konzepte

  Automatische Regeln, die das Portfolio in Extremsituationen schützen. Wie eine Notbremse.

• Risikomultiplikator

  Konzepte

  Eine Zahl, die früher je nach Konfidenz anpasste, wie viel investiert wird. Heute ist sie fest auf 1: Das Portfolio ist investiert, außer der VIX Shield greift.

• SMA200

  Konzepte

  Durchschnittskurs der letzten 200 Tage. Liegt der Kurs darüber, ist der Trend gut.

• Bollinger-Bänder

  Konzepte

  Bänder, die zeigen, ob der Kurs im Vergleich zu seiner normalen Spanne sehr hoch oder sehr niedrig liegt.

• RSI (14)

  Indikatoren

  Indikator von 0 bis 100, der zeigt, ob ein Wert überkauft oder überverkauft ist.

• MACD

  Indikatoren

  Vergleicht zwei gleitende Durchschnitte, um Trendwechsel und die Stärke des Momentums zu erkennen.

• ATR

  Indikatoren

  Misst die durchschnittliche Tagesbewegung des Kurses. Nützlich, um Risiko abzuschätzen.

• Fibonacci

  Indikatoren

  Technische Niveaus, an denen der Kurs oft innehält oder abprallt (23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 %).

• Slippage

  Konzepte

  Unterschied zwischen dem erwarteten Kurs einer Order und dem Kurs, zu dem sie wirklich ausgeführt wird.

• Take-Profit

  Strategie

  Zielkurs, um eine Position mit Gewinn zu schließen.

• Stop-Loss

  Strategie

  Schutzniveau, das den maximal akzeptierten Verlust begrenzt.

• Unterstützung

  Konzepte

  Kurszone, in der Kaufinteresse auftritt und Abwärtsbewegungen oft langsamer werden.

• Einstiegs-Score

  Metriken

  Punktzahl von 0 bis 100, die zusammenfasst, wie viel technische Konfluenz heute am Einstiegspunkt besteht.

• Ausstiegs-Score

  Metriken

  Punktzahl von 0 bis 100, die misst, wie viel technische Erschöpfung und Nähe zum Ausstiegsziel eine Position zeigt.

• Ausführungs-Score

  Metriken

  Punktzahl von 0 bis 100 für die erwartete Ausführungsqualität (Kosten und Friktion).

• Einstiegsziel

  Strategie

  Referenzkurs für den Einstieg, der in der technischen Analyse genutzt wird, um zu beurteilen, wie weit der aktuelle Kurs von diesem Niveau entfernt ist.

• Abstand zum Ziel

  Strategie

  Prozentualer Abstand zwischen dem aktuellen Kurs und dem Ziel.

• Relative Volatilität

  Indikatoren

  Kursbereinigte Volatilität (ATR/Kurs). Zeigt, wie unruhig ein Wert ist.

• Core12

  Strategie

  Die 12 ETFs, die LearnAImarkets nutzt: globale Aktien, Anleihen, Gold, Faktoren und Sektoren. Streuung automatisch.

• Taktische Allokation

  Strategie

  Die Portfoliogewichte je nach Lage ändern. Es ist nicht immer alles im Gleichen investiert.

• Z-Score

  Strategie

  Zahl, die sagt, ob etwas über oder unter dem Durchschnitt liegt. Ein Z-Score von 2 = deutlich über normal.

• Prognosehorizont

  Strategie

  Wie weit das Modell in die Zukunft schaut. Beispiel: «wie steht der Markt in 3 Monaten».

• Vergleichsindex (Benchmark)

  Strategie

  Ein Vergleichspunkt. Steigt der Benchmark um 10 % und die Strategie um 15 %, sind das 5 % mehr.

• Champion/Challenger

  Strategie

  Das aktuelle Modell («Champion») tritt gegen ein neues an («Challenger»). Ist der Challenger besser, wird er Champion.

• ISIN

  Konzepte

  Ein eindeutiger Code aus 12 Zeichen, der einen ETF oder eine Aktie identifiziert — wie eine Passnummer für ein Wertpapier. Beginnt mit einem Ländercode aus 2 Buchstaben.

• TER

  Konzepte

  Total Expense Ratio: die jährlichen Kosten des ETF in Prozent. Ein TER von 0,07 % bedeutet 0,70 € pro 1.000 € Anlage und Jahr.