Indexfonds vs. ETF in Spanien: was der fehlende Fondsübertrag kostet

Bei einem Übertrag zwischen Investmentfonds wird der Gewinn nicht versteuert: Die neuen Anteile übernehmen Anschaffungswert und -datum der alten, und der gesamte Gewinn wird erst bei der endgültigen Rückgabe besteuert (Art. 94 des spanischen Einkommensteuergesetzes). ETFs sind durch das Gesetz 11/2021 seit dem 1. Januar 2022 von dieser Regelung ausgeschlossen, auch an ausländischen Börsen notierte: Ein Wechsel des ETF oder vom ETF in einen Fonds bedeutet Verkauf und Steuern im selben Jahr.

Wer kauft und nie verkauft, zahlt am Ende dieselbe Steuer: Beide werden beim Verkauf nach derselben Skala besteuert. Der Unterschied entsteht, wenn du zwischendurch verkaufst, um zu rebalancieren, in ein günstigeres Produkt zu wechseln oder den Anbieter zu wechseln. Steuern, die du heute nicht zahlst, bleiben investiert und wachsen mit. Ohne Verkäufe trennen beide nur die laufenden Kosten (TER) und die Kaufgebühren deines Brokers.

Es berücksichtigt deine monatlichen Einzahlungen und eine konstante Jahresrendite abzüglich der TER jedes Produkts. Alle paar Jahre wird der ETF komplett verkauft und zurückgekauft, wobei der Gewinn nach der seit 2025 geltenden Sparertarif-Skala (19 %, 21 %, 23 %, 27 % und 30 %) versteuert wird, ohne weitere Kapitalerträge oder verrechenbare Verluste im selben Jahr; der Fonds macht denselben Wechsel per steuerfreiem Übertrag. Am Ende werden beide verkauft. Transaktionsgebühren und Ausschüttungen sind nicht enthalten (thesaurierende Anteilsklassen).

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