Indexfonds vs ETF in Spanje: wat het kost om niet te kunnen overboeken

Bij een overboeking tussen beleggingsfondsen wordt de winst niet belast: de nieuwe deelnemingsrechten behouden de aankoopwaarde en -datum van de oude en de hele winst wordt belast wanneer je uiteindelijk verkoopt (art. 94 van de Spaanse inkomstenbelastingwet). ETF's zijn door Wet 11/2021 sinds 1 januari 2022 van deze regeling uitgesloten, ook als ze op buitenlandse beurzen noteren: van ETF wisselen, of van ETF naar fonds, betekent verkopen en dat jaar belasting betalen.

Wie koopt en nooit verkoopt, betaalt aan het eind dezelfde belasting: beide worden bij verkoop volgens dezelfde schaal belast. Het verschil ontstaat als je tussentijds verkoopt om te herbalanceren, naar een goedkoper product over te stappen of van aanbieder te wisselen. Belasting die je vandaag niet betaalt, blijft belegd en groeit mee. Zonder verkopen scheiden alleen de lopende kosten (TER) en de aankoopkosten van je broker ze.

Hij past je maandelijkse inleg en een constant jaarrendement toe, na aftrek van de TER van elk product. Om de zoveel jaar wordt de ETF volledig verkocht en teruggekocht, waarbij de winst wordt belast volgens de spaarschaal die sinds 2025 geldt (19%, 21%, 23%, 27% en 30%), zonder andere spaarinkomsten of te verrekenen verliezen in dat jaar; het fonds maakt dezelfde wissel via een belastingvrije overboeking. Aan het eind worden beide verkocht. Transactiekosten en dividenden zijn niet meegenomen (accumulerende aandelenklassen).

• Rente-op-rentecalculatorHoe een startbedrag en maandelijkse inleg jaar na jaar groeien bij een constant rendement.
• Historische DCA-calculatorWat je nu zou hebben als je elke maand in een ETF op de S&P 500, MSCI World of Nasdaq-100 had belegd, met echte koersen in euro.
• Kostencalculator voor fondsen en ETF'sWat TER, bewaarloon en aankoopkosten op lange termijn kosten, voor maximaal vijf producten naast elkaar.
• Bronheffing op dividendWat je als belastingplichtige in Spanje van buitenlands dividend overhoudt en hoeveel je kunt terugvorderen.
• FIRE- en opnamecalculatorHoeveel vermogen je uitgaven dekt met de 4%-regel en hoe lang het meegaat bij opnames die met de inflatie stijgen.
• InflatiecalculatorHoeveel koopkracht contant geld in de loop van de tijd verliest, vergeleken met geld dat belegd is tegen een gekozen rendement.
• Historische inflatiecalculatorWat guldens of euro's uit een ander jaar nu waard zijn, met de werkelijke inflatie sinds 1960.
• Vragenlijst beleggersprofielZeven vragen over horizon, verliestolerantie en ervaring, met een illustratieve ETF-verdeling.