Skip to main content
LEARNAIMARKETS · AI-POWERED TRADING

Gids · Statistieken

Wat is de Sharpe Ratio en hoe je deze interpreteert

De Sharpe Ratio is de meest gebruikte maatstaf in portefeuilleverwalting om risico-aangepaste rendementen te meten. Het volstaat niet dat een strategie geld verdient — wat telt is hoeveel risico je liep om daar te komen. De Sharpe comprimeert beide variabelen in één getal en is de standaard benchmark voor het vergelijken van elke beleggingsstrategie.

De formule: rendement gedeeld door volatiliteit

De Sharpe Ratio trekt het risicovrije rendement af van het strategie-rendement en deelt het resultaat door de geannualiseerde standaardafwijking van deze rendementen:
Formule

Sharpe = (Rp − Rf) / σp

Rp = portefeuille-rendement · Rf = risicovrij rendement (kortlopende staatsobligaties) · σp = geannualiseerde standaardafwijking

Als een strategie 20% geannualiseerd behaalt met 10% standaardafwijking en het risicovrije rendement 3% is, dan is de Sharpe (20% − 3%) / 10% ≈ 1,70. Hoe hoger de Sharpe, hoe meer rendement per risico-eenheid. De cijfers zijn een voorbeeld, geen resultaat van LearnAImarkets.

Welke waarden zijn goed, middelmatig of uitstekend

Er is geen universele "perfecte" Sharpe, maar er zijn breed geaccepteerde bereiken in professioneel beheer:

De S&P 500 heeft historisch een Sharpe van 0,5–0,8. Een referentie-hedgefonds richt zich typisch op 1,0–1,5. Zeer hoge cijfers (>3) over korte perioden verdienen scepsis.

  • Slecht

    < 1Rendementen compenseren niet het genomen risico. Veel actieve fondsen vallen in dit bereik.

  • Goed

    1 – 2Benchmark voor competente actieve strategieën. De langetermijn S&P 500 Sharpe is ongeveer 0,5–0,8.

  • Uitstekend

    > 2Moeilijk om lange termijn vol te houden. Signaleert vaak echte statistische voordeel of meetperiode-bias.

Hoe het LearnAImarkets-model dit gebruikt

Het model publiceert een live Sharpe Ratio op de walk-forward OOS backtest (OOS-historie vanaf 2021). Elke risico-eenheid die je neemt, vertaalt zich in rendements-eenheden netto van het risicovrije rendement — op gegevens die het model nooit tijdens training zag. Exacte getallen veranderen met elke trainingscyclus; live metriek hieronder.
  • De Sharpe wordt berekend op OOS-gegevens (out-of-sample): het model gebruikte deze nooit voor training.
  • Het bevat NEUTRAL- en hoge kas-perioden — niet alleen de beste BULL-momenten.
  • De vergelijkende benchmark is de gelijk-gewogen S&P 500 zonder vangrails (Sharpe ~0,6).

Actuele cijfers van het model (buiten de steekproef)

Bijgewerkt:

Sharpe1,14
CAGR17,8%
Max. Drawdown-22,7%
Alpha3,1%

Huidige model-metriek

Je kunt de bijgewerkte historische Sharpe zien in de sectie Rendement.

De beperkingen die normaal niemand uitlegt

  • Gaat uit van normale verdeling

    De Sharpe bestraft alle volatiliteit gelijk, inclusief positieve (sterke opwaartse bewegingen). Het detecteert geen fat tails of extreme events.

  • Gevoelig voor meetperiode

    Een Sharpe berekend over een bullmarkt kan spectaculair ogen zonder dat het systeem iets bewezen heeft. Lange en representatieve perioden zijn vereist.

  • Onderscheidt niet tussen opwaartse en neerwaartse volatiliteit

    De Sortino Ratio corrigeert dit door alleen neerwaartse volatiliteit te bestraffen. Voor asymmetrische strategieën is Sortino een betere aanvulling op Sharpe.

Veelgestelde vragen

Is een hogere Sharpe altijd beter?

Over het algemeen ja, maar met voorbehoud. Een zeer hoge Sharpe over een korte periode kan geluk of een gunstig marktregime weerspiegelen. Wat telt, is de stabiliteit van de Sharpe over verschillende regimes: stier, beer en overgang.

Welke Sharpe heeft de S&P 500?

De S&P 500 heeft historisch een Sharpe van 0,5 tot 0,8 afhankelijk van de meetperiode. In het afgelopen decennium, met lage rentes en een sterke markt, kan deze 1,0–1,2 bereikt hebben. Dit is de standaard passieve benchmark.

Is de Sharpe van het model goed vergeleken met de markt?

Op de OOS walk-forward backtest publiceert het model typisch een Sharpe duidelijk boven de S&P 500 (~0,6) over dezelfde periode. Het exacte getal wordt bijgewerkt met elke trainingscyclus en kan bekeken worden in de Backtest-sectie. Het geeft meer rendement per risico-eenheid aan dan passieve blootstelling, hoewel vorige prestaties geen toekomstige resultaten garanderen.

Wat is het verschil tussen Sharpe en Sortino?

Sortino bestraft alleen neerwaartse volatiliteit (negatieve rendementen), niet opwaarts. Het weerspiegelt beter strategieën met sterke winsten en weinig drawdowns. Voor systemen met lage drawdowns is Sortino typisch hoger dan Sharpe.

Kan ik de Sharpe van twee verschillende strategieën vergelijken?

Ja, maar zorg ervoor dat ze over dezelfde periode en met dezelfde risicovrije rendement-referentie berekend zijn. Een Sharpe berekend over 3 jaar is niet direct vergelijkbaar met een over 10 jaar.

Bekijk de complete backtest van het model

Het model publiceert de Sharpe Ratio, maximale drawdown, CAGR en Alpha vs benchmark in de Backtest-sectie — bijgewerkt na elke trainingscyclus.
Bekijk Backtest Hoe het model werkt

Externe bronnen

LearnAIMarkets is een educatief platform. De verstrekte informatie vormt geen financieel, investerings-, juridisch of belastingadvies. Backtest-metriek zijn historisch en garanderen geen toekomstige rendementen. Investeren gaat gepaard met risico op kapitaalverlies. Raadpleeg een financieel adviseur voordat u investeringsbeslissingen neemt.

Blijf leren

Verwante gidsen om signalen, kerncijfers en validatie beter te begrijpen.