Definitie
Max % daling van de laatste piek tot de volgende trog. Gemeten als percentage van de vorige piek.
Waarom het telt
Het bepaalt of je de strategie opgeeft. De meeste geven op tussen −20% en −30%.
Hoe het gecontroleerd wordt
Diversificatie, volatiliteitsvangrails en regimegerichte herallocatie.
Formule en voorbeeld
drawdown_t = (value_t / max(value_0..t)) − 1
Als je portefeuille 100 waard is, stijgt naar 130, dan valt tot 100, huidge drawdown is (100/130) − 1 = −23,1%. Maximale drawdown voor het venster is het minimum van al die waarden.
Historische drawdowns vergeleken
S&P 500 vs gebalanceerde portefeuille (60/40 + vangrails) over de laatste 3 grote drawdowns.
| Periode | S&P 500 | 60/40 + vangrails |
|---|---|---|
| 2008 (financiële crisis) | −56,8% | −24,5% |
| 2020 (Covid) | −33,9% | −12,1% |
| 2022 (inflatie + rentetarieven) | −25,4% | −17,8% |
Geschatte cijfers voor educatieve doeleinden. Gebalanceerde portefeuille omvat obligatie-exposure en regimegerichte herallocatie.
Hoe je je tolereerbare drawdown kiest
- Lange horizon (>10 jaar): Je kunt −30% tot −40% tolereren als je het geld niet nodig hebt. Globale aandelen, 80/20-allocatie.
- Midden-horizon (5–10 jaar): Doel −15% tot −25%. Gebalanceerd 60/40 met tactische herallocatie.
- Korte horizon (<5 jaar): Doel −5% tot −12%. Korte obligaties, goud, kas; minimale aandelen.
Veelgestelde vragen
Wat is maximale drawdown?
Het is het grootste percentage daling van een piek tot de volgende trog in de waarde van een portefeuille of strategie. Het meet het ergste cumulatieve verlies dat je zou hebben geleden als je op het ergste moment bent ingegaan.
Hoe wordt het berekend?
Bij elke stap: drawdown = (huidge waarde / vorige max) - 1. Maximale drawdown is het minimum over alle drawdowns in het analysevenster.
Welk drawdown-niveau is tolereerbaar?
Het hangt af van horizon en profiel. 100% aandelenbedrijven zien typisch -30% tot -55% in crises. Gebalanceerde portefeuilles met UCITS ETF's met vangrails houden worstcase tussen -15% en -25%.
Waarom telt het meer dan jaarlijks rendement?
Omdat het psychologisch bepaalt of je de strategie opgeeft. Een 12% CAGR met -45% drawdown is houdbaar voor de meeste beleggers. Een 8% CAGR met -15% max is houdbaar.
Hoe beheerst LearnAImarkets het?
Met volatiliteitsvangrails (VIX), walk-forward validatie, en herallocatie over Core12 UCITS ETF's naar regime. Doel: drawdowns bevatten zonder risico-aangepast rendement op te geven.
Zie hoe het model risico beheert
De publieke backtest toont historische drawdown van de strategie met actieve vangrails.
Deze inhoud is educatief. Geen beleggingsadvies. Voorbije resultaten garanderen geen toekomstige rendementen.
Blijf leren
Verwante gidsen om signalen, kerncijfers en validatie beter te begrijpen.
BULL, BEAR en NEUTRAAL: gids voor de signalen
Hoe het model elk signaal bepaalt en wanneer NEUTRAAL verschijnt.
Gids lezenWalk-forward-validatie: overfitting vermijden
Waarom die robuuster is dan een klassieke backtest.
Gids lezenUCITS-ETF's voor Europese beleggers
Kosten, ISIN, domicilie, valuta en rol in EUR-portefeuilles.
Gids lezen