Concurrenten en baselines: hoe we het Core12-model vergelijken
Het Core12-OOS-model wordt dagelijks vergeleken met 6 klassieke strategieën (S&P 500, Equal-Weight, HRP, Inverse Volatility, Mean-Variance, 60/40 EU) over dezelfde walk-forward periode. Deze gids legt uit wat elke baseline doet, waarom het belangrijk is en hoe u de kennzahlentabel en equity-curve interpreteert.
De 7 strategieën in detail
Elke baseline wordt berekend op dezelfde Core12-koersen (12 UCITS-ETF's), met maandelijks buy-and-hold herbalancering, basis €10.000, bruto (zonder transactiekosten).
Core12 OOS (walk-forward)
Het AI-model geëvalueerd alleen op datums na zijn training.
Waarom het is opgenomen
Enige bron van waarheid voor realiseerbare rendementen — geen look-ahead.
Voordelen
Alpha vs. S&P 500 berekend over exact dezelfde OOS-periode.
Nadelen
Beperkte OOS-periode (~4,1 jaar); bescheiden vaardigheid vergeleken met bullish benchmarks.
S&P 500 (SXR8.DE UCITS)
100% kapitaal in iShares Core S&P 500 UCITS ETF.
Waarom het is opgenomen
Referentiemarkbenchmark voor elke actieve US-aandelenstrategie.
Voordelen
Liquide, goedkoop (TER ~0,07%), bekend bij elke particuliere belegger.
Nadelen
100% USA aandelenconcentratie — hoge volatiliteit en ernstige Drawdowns in bearmarkten.
Equal-Weight (1/N)
Triviale allocatie: 1/12 aan elke ETF in het Core12-universum.
Waarom het is opgenomen
Controle zonder aannames. Als een actieve strategie dit niet verslaat, voegt het waarschijnlijk geen waarde toe.
Voordelen
Per constructie gediversifieerd; maandelijkse herbalancering houdt evenwichtige blootstelling.
Nadelen
Negeert correlaties, volatiliteiten en verwachte rendementen; overwaardeert kleine activa.
Inverse Volatility (eenvoudige risicopariteit)
Gewichten omgekeerd evenredig met de volatiliteit van elk actief.
Waarom het is opgenomen
Klassieke roboadvisor-strategie. Vermindert geconcentreerd risico in de meest volatiele activa.
Voordelen
Stabiel, lage totale volatiliteit, goede prestatie in zijwaartse regimes.
Nadelen
Overwaardeert obligaties in perioden van negatieve rentes (laag rendement); loopt achter in bullmarkten.
Hierarchical Risk Parity (HRP)
Hiërarchische clusters op correlatie + inverse variantieallocationering.
Waarom het is opgenomen
Moderne verbetering van risicopariteit; vermijdt slecht geconditioneerde matrixinversie (Lopez de Prado, 2016).
Voordelen
Robuust voor schattingsfouten; vloeiende en gediversifieerde gewichten.
Nadelen
Straft absoluut rendement sterk af in perioden van stagnerende obligaties.
Mean-Variance (Markowitz Max Sharpe)
Klassieke optimalisatie die Sharpe maximaliseert over een rollend 252-daags venster.
Waarom het is opgenomen
Markowitz' Moderne Portefeuilletheorie (1952). Academische basis van kwantitatieve allocatie.
Voordelen
Theoretische basis; kan positieve verwachte rendementkansen benutten.
Nadelen
Zeer gevoelig voor schattingen (verwacht rendement en covariantie); instabiel met weinig waarnemingen.
60/40 EU
60% gediversifieerde aandelen (SXR8 30%, IMEU 15%, XDEV 15%) + 40% EUR-obligaties (EUNH 25%, IEAC 15%).
Waarom het is opgenomen
Klassieke benchmark voor Europese conservatieve belegger met 5-10 jaar horizon.
Voordelen
Eenvoudig, UCITS-gereguleerd, evenwichtige regio's + activablootstelling.
Nadelen
Slechte gelijktijdige aandelen- + obligatiegedrag in 2022 (slechtste recente jaar).
Hoe u de metriekentabel leest
CAGR
Samengesteld geannualiseerd rendement. Een CAGR van 10% betekent dat het kapitaal gemiddeld met 10% per jaar groeit.
Sharpe
Rendement per risico-eenheid. ≥1 is goed, ≥2 is uitzonderlijk. Vergelijkt strategieën met verschillende volatiliteit.
Max Drawdown
Grootste verlies van piek tot dal. Geeft het ergste tijdelijke verliesscenario aan dat u zou hebben meegemaakt als u op het slechtste moment had belegd.
Volatiliteit
Geannualiseerde standaarddeviatie van dagelijkse rendementen. Hogere volatiliteit = onregelmatiger pad (niet noodzakelijk slechter op lange termijn).
Veelgestelde vragen
Waarom het AI-model vergelijken met deterministische baselines?
Wat zijn de belangrijkste metrieken in de tabel?
Waarom bevat Core12 OOS geen langere geschiedenis?
Zijn transactiekosten inbegrepen in de cijfers?
Wat betekent het dat het model de baseline verslaat?
Blijf leren
Verwante gidsen om signalen, kerncijfers en validatie beter te begrijpen.
BULL, BEAR en NEUTRAAL: gids voor de signalen
Hoe het model elk signaal bepaalt en wanneer NEUTRAAL verschijnt.
Gids lezenWalk-forward-validatie: overfitting vermijden
Waarom die robuuster is dan een klassieke backtest.
Gids lezenUCITS-ETF's voor Europese beleggers
Kosten, ISIN, domicilie, valuta en rol in EUR-portefeuilles.
Gids lezenReference: MSCI index methodology
Alleen educatieve inhoud, geen financieel, fiscaal of beleggingsadvies. Core12-modelsignalen en -metrieken zijn alleen indicatief. Beleggen brengt risico van kapitaalverlies met zich mee. Raadpleeg een financieel adviseur voordat u beleggingsbeslissingen neemt.